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康方生物的上市申请被发回 大牌保荐人被“贴堂”

据香港明报报道,另一家公司的上市申请被香港证券交易所“驳回”。

昨日的证券交易所数据显示,大陆生物科技股康方生物科技的上市文件已经归还,而美国两大赞助商摩根士丹利和摩根大通已经“过账”,这意味着该公司必须“持有所有文件”才能进入市场。仅在去年12月,就有三份上市申请连同鄂尔多斯影业和亚东集团一起被退回。总的来说,这不是一个大问题。据当地媒体报道,其中大多数涉及年底前上市申请。核心问题在于如何披露过去的业绩,以便做到合规。

赞助商莫和莫顿被“粘贴堂”给“粘贴”了

康芳,其最新申请被“打退”,于去年12月3日递交表格,并于当月5日被退回。他的上诉在农历新年假期前被驳回,结果被香港交易所“贴”了。根据《信报》引用的消息来源,这是由于财务信息准备不足。纵观最初的招股说明书,康方提交的业绩记录包括2017年、2018年和2019年上半年,这不是通常的三年记录期。该报道援引消息人士的话说,康方本可以被免除责任,并在今年再支付半年的演出费用。然而,由于公司预定上市日期晚于今年3月31日,他不能被豁免,这是一个“技术违规”。

同样在早些时候被归还的大陆电影电视公司鄂尔多斯电影公司也犯了类似的错误。据称,公司违反的规定是《上市规则》第4.04(1)条,该条要求在上市文件公布前披露公司三个会计年度的财务信息。当时,鄂尔多斯影业也只披露了其过去两年半的成就,这可以说是时间表太“不耐烦”。

上市文件由保荐人检查,这经常使大银行的保荐人进行招募。问题在于,上市公司如何才能进入上市“团队”,而不披露其3年的业绩记录。

根据交易所的指引,计划在财政年度结束后不久上市,因而在编制最近一个财政年度的账目时有困难的公司将被考虑豁免。不过,信中明确指出,豁免条件之一是主板申请人必须在最近一个财政年度结束后3个月内上市。最后上市时间成为关键。此外,交易所不会自动给予豁免,在考虑豁免前必须提出申请。

李顺塔克豪:这并不意味着公司有大问题。

洪信德豪董事兼业务发展及市场推广总监恩解释,传统的招股章程编制通常会呈现过去三个会计年度的财务数据,加上最近一个会计年度至6月30日的数据。在某些情况下,交易所允许一些公司提交“2年零9个月”的业绩,但过程更加复杂,交易所将为披露剩余业绩设定严格的时间表。这种方法可以帮助公司提前“排队”,也可以满足一些公司的需求。

关于去年赞助商因技术问题被“张贴”的常见案例,他指出类似的案例并不意味着公司有大问题,文件被“原封不动”退回。然而,“回头”往往会把公司的上市进度拖慢几个月,这时公司可能需要进行大量的审计,如果重新进入申请表,剩下的时间会更加紧张。

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